知名私募旗下产品被限制参与网下打新！什么情况？

券商中国记者从中国证券业协会（简称中证协）获悉，知名私募宁泉资产旗下“宁泉致远55号私募证券投资基金”被限制参与网下打新业务，限制时间为6个月（2025年6月20日—2025年12月19日）。

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中证协网站显示，前述宁泉资产产品已被列入“配售对象不得参与业务名单”，具体原因并未对外公布。

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宁泉资产全称“上海宁泉资产管理有限公司”，由资管大佬杨东在2018年1月创立，公司注册资本金2000万元。公开信息显示，杨东在1992年至2003年6月历任兴业证券股份有限公司交易部总经理等职务；2003年6月至2017年1月担任公募机构兴全基金管理有限公司总经理。杨东曾在A股6000点时以公开信形式“苦劝”基民赎回。经过多年发展，宁泉资产已跻身国内股票私募第一梯队，最新管理规模超过400亿元。

今年3月，《首次公开发行证券网下投资者管理规则》修订发布，进一步规范网下打新业务规则，网下打新业务也成为有关部门监管重点。根据这一规则，网下投资者或其管理的配售对象在参与首发证券网下询价和配售业务时，二十一类行为被明文禁止。具体包括“报送信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏”“使用他人账户、多个账户报价”“与发行人或承销商串通报价”等。

“以前大家参与打新可能不会看得特别细，在合规方面对部分细节会有所疏忽。新规出台后，网下打新监管有所趋严，如果在这方面合规没有及时跟上，就很容易吃到罚单。除了中证协，交易所也在加强这方面监管。”有私募人士向记者表示。

公开信息显示，宁泉资产旗下多只产品积极参与打新。宁泉致远55号最近一次曾出现在5月28日优优绿能的网下发行初步配售结果公告中，以B类“投资者”身份出现在配售名单。但此后多只新股的发行公告中，就没有再看到这只产品的身影。

券商中国记者发现，今年以来，已有3家机构和2名自然人被中证协列入网下投资者限制名单，违规问题主要集中在未审慎报价、新股网下询价业务操作流程不完备、新股网下询价业务风险管理制度不完善、重要操作履行复核机制不到位等。

此外，上交所今年也因网下打新违规对上海辰翔私募基金管理有限公司等予以监管警示，涉及问题包括“内部制度不健全，内部执行不到位”“内部研究不充分，决策流程不规范”等。

责编：杨喻程

校对：王蔚